Netflix се отказва от Warner Bros и Discovery, Paramount изглежда сигурен победител

Наддаването за една от най-известните медийни компании в Холивуд изглежда достига решителен момент, като подкрепената от Paramount Global оферта на Skydance е готова да измести конкурентната сделка на Netflix за придобиване на Warner Bros. Discovery. След месеци на предложения, Netflix потвърди, че няма да повишава предишната си оферта и се оттегля от битката, което ще отвори пътя на Paramount Skydance да продължи с плана си за закупуване на компанията на по-висока оценка, съобщава CNBC.

По-рано тази седмица бордът на директорите на Warner Bros. Discovery информира Netflix, че преработеното предложение за придобиване от Paramount Skydance, предлагащо 31 долара на акция в брой, заедно с допълнителни финансови стимули, е по-високо, съгласно условията на съществуващото споразумение на Warner Bros. с Netflix. Според него, Warner Bros. имат възможност да получат и приемат алтернативни оферти, а Netflix има право да реши дали да предложи контраоферта или да се оттегли. Това решение задейства ограничен период на съвпадение, през който Netflix може да избере да предложи по-добри условия.

Netflix реши да не повишава офертата си в този период, обявявайки, че сливането с предложението на Paramount „вече не е финансово привлекателно“. В изявление съизпълнителните директори Тед Сарандос и Грег Питърс заявиха, че въпреки че сливането, договорено от Netflix, би създало стойност и би предложило ясен път към регулаторно одобрение, разходите, необходими за надминаване на последната оферта на Paramount, надвишават това, което компанията е била готова да приеме.

Офертата на Paramount Skydance дойде със значителни подобрения, предназначени да привлекат акционерите на Warner Bros. Discovery и да смекчат регулаторния риск. В допълнение към цената от 31 долара на акция в брой, предложението включва такса, която изплаща на акционерите допълнителни 0,25 долара на акция на тримесечие, ако срокът на сделката се удължи и такса за прекратяване от 7 милиарда долара, която Paramount ще плати, ако регулаторите блокират сделката.

Paramount също така се съгласи да покрие таксата за прекратяване, която Warner Bros. Discovery щеше да дължи на Netflix за излизане от първоначалното споразумение за сливане. Това оцени компанията на приблизително 110,9 милиарда долара, което е значително повече спрямо конкурентната оферта на Netflix.

Въпреки че предложението на Netflix беше фокусирано предимно върху придобиването на доходоносните студийни и стрийминг активи на Warner (включително HBO Max и поредицата „Хари Потър“) за приблизително 82,7 милиарда долара, компанията планираше да отдели традиционните телевизионни мрежи на Warner в отделно юридическо лице. За разлика от това, „Превъзхождащото предложение“ на Paramount е за целия Warner Bros. Discovery. Това включва известните филмови студия и стрийминг платформи, но също така и огромното портфолио от линейни телевизионни канали.

Ако сливането се осъществи, то ще създаде медиен титан с безпрецедентен мащаб. Обединеното предприятие ще обедини библиотеките на Paramount Pictures и Warner Bros., събирайки франчайзи като „Мисията невъзможна“ и „Топ Гън“ с „Батман“ и „Игра на тронове“.

Освен това ще обедини CNN и CBS News под един корпоративен чадър. Това вече предизвика недоумение във Вашингтон, особено предвид последните редакционни промени на семейство Елисън в CBS. Критици и законодатели изразиха опасения, че подобно обединение може да ограничи разнообразието във филмовото производство и новинарското отразяване, което потенциално ще доведе до по-малко премиери в киносалоните и по-високи разходи за абонамент за потребителите.