AI поскъпна толкова много, че притесни Уолстрийт

Настъпи сезонът на финансовите отчети и инвеститорите получиха неприятна изненада от Google: увеличение на прогнозата за разходите до цели 205 млрд. долара — спрямо прогнозата от миналото тримесечие за до 190 млрд. долара. Дори долната граница на новия прогнозен диапазон на Google — 195 млрд. долара — е значително по-висока от максималния праг на разходите, който компанията беше предвидила считано досега. Google явно харчи повече пари, отколкото печели. А освен това компанията също така е изправена пред конкурентен натиск от китайските AI инструменти, както и пред ценови натиск да поддържа ниска себестойността на своите модели.

Не е нужно да си финансов гений, за да разбереш, че да харчиш повече, отколкото печелиш, не е добра бизнес практика. Тези трудности не се отнасят само до Google. Те засягат цялата екосистема на изкуствения интелект. Meta, Amazon и Microsoft ще обявят финансовите си резултати тази седмица, а мнозина смятат, че те също ще съобщят, че харчат повече от очакваното за разширяването на центровете за данни.

Има и няколко други събития, които се случват по същото време и подсказват, че инвеститорите започват да се притесняват. Инвеститорите са притеснени и от дълговете на Oracle, свързани с разширяването на центровете за данни, и си струва да се има предвид, че Oracle е заместителят на OpenAI на публичния пазар. И още, Nvidia води поредица от преговори за сделки на обща стойност три четвърти трилион долара. Nvidia — дори повече от OpenAI — е в центъра на кръговото финансиране в екосистемата на изкуствения интелект. Ако компанията влива повече средства в подкрепа на разширяването на изкуствения интелект, това може да е индикация, че реалното търсене е по-слабо от очакваното.

По-конкретно, гаранцията и обезпечаването от страна на на Nvidia за дълга на OpenAI — сделка на стойност 250 млрд. долара — е както сигнал за напрежението във финансирането на разширяването на AI, така и индикатор за търсенето, заяви пред Bloomberg Били Леунг, инвестиционен стратег за технологичния сектор в Global X Management.

В допълнение към всичко това, един китайски стартъп пусна нов модел, а хората се притесняват всеки път, когато това се случи. Една от причините за тази нервност е, че най-голямото ограничение за Китай е, че те — поне теоретично — нямат същия достъп до графични процесори (GPU), както американските компании, само че въпреки това техните AI системи остават конкурентоспособни. Ако наистина се случва точно това, на хоризонта се очертава краят на паричния бум за Nvidia (и за другите производители на чипове). Нещо повече, това може да означава, че компаниите изграждат прекалено много центрове за данни.

Привържениците на AI внимателно следят развитието на пазара и точно както всички останали те знаят, че случващото се е неизбежно. Разбира се, трудно е да се предвиди кога ще бъде достигнат върхът или сривът на пазара. Но някои инвеститори явно започват да се колебаят по отношение на цялата тази история с AI и прехвърлят парите си другаде.